حسناً يا رفاق. بدأت تصدعات الأزمة الاقتصادية في الظهور ، وهي تظهر بشكل حاد في الوقت الحالي. ألقوا نظرة على هذا. انهيار هائل في اليابان.
0:11انخفض الدولار الأمريكي والين الياباني من 164 إلى 157 بعد أن أنفقت اليابان 52.8 ملياراً للدفاع عن الين، وانضمت الخزانة الأمريكية ببيع اليورو لشراء الين.
0:24كان هذا أول تدخل أمريكي بشأن الين منذ عام 1998. يبدو أن تصفية تجارة المناقلة بالين قد تحدث قريباً. ألقوا نظرة على هذا. الين الياباني يهبط بشكل حاد ومستقيم. السوق تتحول للون الأحمر فوراً. هذا أمر جلل.
0:41حسناً. يشير الرسم البياني إلى أنهم يحاولون جاهدين إنقاذ الين الياباني. يمكنكم رؤية أن بنك اليابان تدخل في البداية عندما كان الين يهبط بهذا الشكل. ثم أصيبوا بالذعر الشديد. هذا لا يجدي نفعاً. نحتاج إلى تدخل الولايات المتحدة. ثم تدخلت وزارة الخزانة الأمريكية لإنقاذ الين. وخمنوا ماذا؟ بعد كل ذلك، ترتفع العوائد اليابانية رغم التدخل المشترك من بيسنت، وزير الخزانة، وبنك اليابان. يحاول بيسنت الآن السيطرة على أسعار النفط والين والعوائد اليابانية في آن واحد. ورغم إنفاق المليارات، لا تزال تجارة المناقلة بالين في حالة انفجار. يا إلهي. يا للروعة. هذا أمر مرعب حقاً. اسمحوا لي أن أشرح لكم هذا بكلمات بسيطة. حسناً.
1:28ما هي المشاكل التي نواجهها في الاقتصاد الياباني؟ حسناً، لديهم أسعار فائدة محلية منخفضة. لقد أبقى بنك اليابان سعر الفائدة منخفضاً جداً مقارنة بالدول الأخرى عند 1%فقط. وفي الوقت نفسه، هناك أسعار فائدة عالمية مرتفعة.
1:46فالبنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي في أمريكا، حافظت على أسعار فائدة تتراوح بين 3.5%و 3.75%. وهذا يعني أن المستثمرين يقترضون المال بأسعار رخيصة في اليابان.
2:01إنهم يبيعون الين ويشترون أصولاً أجنبية لتحقيق عوائد أعلى، مما يخفض قيمة الين. وهذا الجزء لا ينبغي أن يفاجئ أحداً منكم، كنتيجة مباشرة لحرب ترامب غير القانونية ضد إيران، حسناً؟ هناك الآن أزمة نفط في اليابان.
2:18تستورد اليابان معظم طاقتها، بل تقريباً كل طاقتها. ومع ارتفاع أسعار النفط العالمية بسبب إغلاق مضيق هرمز، وباب المندب، ولأن ترامب أحمق، حسناً؟ هذا يجبر البلاد على بيع الين مقابل الدولار الأمريكي لدفع ثمن ما هو ضروري أساساً لاستمرار عمل البلاد. إذن، لديك كل ذلك، بالإضافة إلى أن اليابان لديها نسبة ضخمة من الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي، ولم يكن هذا الدين مشكلة حتى الآن، ولكن مع إضافة أزمة النفط فوق ذلك، أصبحت قضية أسعار الفائدة مصدر قلق كبير، وهي تؤدي إلى تصدعات في النظام. لذا، الوضع ليس جيداً يا أخي. ليس جيداً. لذا، ولهذا السبب بالمناسبة، هم مترددون في رفع أسعار الفائدة، لأن القيام بذلك سيجعل سداد
3:12ديونهم مكلفاً للغاية.
3:14ولهذا السبب لديهم تلك الأسعار المنخفضة للفائدة. لذا، الأمر يشبه إلى حد ما "سواء فعلت ذلك أو لم تفعله، فأنت ملعون في الحالتين". أنت في زاوية ضيقة، ولا توجد إجابات جيدة هنا، وهم في الأساس يجمعون النظام معاً باستخدام العلكة والشريط اللاصق، ونحن ننتظر انهياراً في أي يوم لعين. انهيار حقيقي في أي يوم لعين، والذي قد يكون المحفز لركود أو كساد اقتصادي عالمي.
3:36كنا نعلم أنه ستكون هناك عواقب وخيمة لهذه الحرب غير القانونية ضد إيران وهذه الصدمة النفطية، ولكن الآن يبدو أنها بدأت تؤتي ثمارها بالفعل. ثم أحتاج أيضاً أن أشير إلى شيء ما، هل أنت مستعد لهذا؟ الولايات المتحدة ببساطة لا تستطيع تحمل تكاليف هذه الحرب والسوق يعرف ذلك. عادة خلال أوقات الأزمات، يبحث المستثمرون عن الأمان في السندات، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية، التي يُفترض أنها الأصول الأكثر أماناً في العالم، لكن هذه المرة مختلفة. ينظر المستثمرون إلى 40 تريليون دولار من الديون، و 120 تريليون دولار من الالتزامات غير الممولة، وعجز سنوي قدره 2 تريليون دولار، ونمو إصدارات الديون بنحو 8%سنوياً منذ عام 2000، وعوائد
4:08سندات لأجل 10 سنوات تقترب من 5%. لا يمكنك الدخول في حرب كبرى بنسبة دين إلى الناتج المحلي الإجمالي تفوق ذروتها في الحرب العالمية الثانية وتتوقع من بقية العالم تمويلها، خاصة عندما يصبح من الواضح بشكل متزايد أنك تخسر. ليس هذا فحسب، فالناس يهربون من الدولار الآن ويهربون من سندات الخزانة الأمريكية لسبب بسيط وهو أن ترامب ليس موثوقاً، ترامب ليس جديراً بالثقة، ترامب لا يفي بكلمته. كلمتنا لم تعد تعني شيئاً الآن، لا تعني شيئاً على الإطلاق. وبالطبع، سيكون هناك أناس يفرون من الدولار بسرعة فائقة لأننا لسنا شريكاً موثوقاً به ولا نملك أي مبرر لنكون العملة الاحتياطية في العالم. لكن الجزء الأكثر رعباً هو هذا، مذبحة سوق السندات لن
4:43تتوقف. سوق السندات في الولايات المتحدة، العوائد تتحرك في خط مستقيم حرفياً نحو الأعلى. في أي مرحلة ستتدخل إدارة ترامب أو تغير مسارها؟ لقد حدث ذلك في أبريل 2025 ويمكن أن يحدث مرة أخرى. كما ترون هنا، سوق السندات خارج عن السيطرة. وصل عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا الآن إلى 5.27%، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2007. يمثل هذا رسميًا ارتفاعًا بأكثر من 450 نقطة أساس منذ أدنى مستوى سُجل في عام 2020. بالمعدل الحالي، نحن في طريقنا لرؤية أسعار الرهن العقاري الأمريكي لأجل 30 عامًا تتجاوز 7.50%بحلول نهاية العام.
5:14والأهم من ذلك كله، أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش يصر الآن على أن السوق يجب أن يعمل بشكل مستقل دون توجيه من الفيدرالي. حتى بدون رفع أسعار الفائدة أو توجيهات الفيدرالي، يدفع السوق الأسعار للارتفاع، ويعمل تمامًا كما يريد رئيس الاحتياطي وارش. سيكون سوق السندات قريبًا العنصر الأكثر حديثًا عنه في أسواق رأس المال العالمية. هذا ببساطة أمر غير مستدام . بمعنى آخر، نحن الآن نواجه نفس النوع من الأزمة التي وصفتها للتو في اليابان. ليس بالضرورة فيما يتعلق بالنفط، ولكن تكلفة سداد فوائد ديوننا أصبحت باهظة للغاية.
5:47وعملتنا تفقد قيمتها والناس يهربون منها.
5:50وهكذا، في هذا السيناريو، قد يكون الأمر تضخمًا، أو ربما تضخمًا جامحًا. لابد أن ينهار شيء ما. أعني، شيئًا ما في السوق، سيحدث انهيار. وقد طرحت كريستال هذه النقطة في ذلك اليوم، وأعتقد أنها فكرة رائعة. قالت: "سيكون هناك محفز للانهيار لم يتوقعه أحد". أليس كذلك ؟ أعني، ربما يمكنك القول إنه إذا انهار السوق الياباني تمامًا، فقد يكون هذا هو السبب. ولكن، سيكون هناك أيضًا شيء ما في الولايات المتحدة، كما تعلم، قد يكون تمامًا مثل الرهون العقارية عالية المخاطر في عام 2008.
6:15سيحدث شيء ما، وسيؤدي ذلك إلى تأثير متسلسل، وسيكون كارثة اقتصادية شاملة. ونحن يقودنا مجموعة من الحمقى، لذا لا توجد طريقة يعرفون بها ماذا يفعلون في هذا السيناريو. لكن هذا ما نواجهه الآن. نحن...
6:29هناك كساد يلوح في الأفق بسبب ترامب، ولا تخدعن نفسك بشأن ذلك.
6:32كانت هناك مشاكل نظامية في الاقتصاد العالمي موجودة منذ فترة طويلة جدًا. لا شك في ذلك. ومع ذلك، مع اختلال الأساسيات، تفاقمت كل هذه الأمور عندما شن ترامب حربًا عدوانية غير قانونية ضد إيران. أُغلق مضيق هرمز، والآن أُغلق باب المندب. العالم بأسره يستنزف احتياطياته الاستراتيجية. نحن نصل إلى قاع ذلك المخزون.
6:55أم...هذا هو جوهر ما سيؤدي إلى الكارثة هنا ، أليس كذلك؟ وسيكون تأثير ذلك ككرة الثلج.
7:02سيخرج الأمر عن السيطرة، ونحن بدأنا نرى الشقوق الآن. هناك كساد يلوح في الأفق بسبب ترامب، وعلى الجميع الاستيقاظ لمواجهة هذه الحقيقة.
7:10حسناً، ماذا عن هذا؟ إذن، في الوقت الذي يحدث فيه ذلك، هل أنتم مستعدون؟ قامت شبكة CNN بإعداد مخطط رائع وقابل للبحث والتوسع يوضح كيف ارتفعت أو انخفضت أسعار 332 منتجاً، ومعظمها ارتفع، منذ عودة ترامب إلى منصبه. إذن، انظروا إلى هذا. جميع العناصر، الغذاء بزيادة 4.2%، الغذاء في المنزل بزيادة 3.4%، الغذاء خارج المنزل بزيادة 5.4%، والطاقة بزيادة 13.1%. إهـ، جميع العناصر باستثناء الغذاء والطاقة ارتفعت بنسبة 3.5%. لذا، لديهم هذه القائمة هنا التي تطول وتطول. ماذا عن هذه؟ الأسعار منذ بداية العام، الأرز ارتفع 45%، القطن 27%، القمح 25%، الصوف 21%، المطاط 20%، الجبن 16%، الشاي 15%، وزيت عباد الشمس 13%. ومرة أخرى،
7:56سوف تسمعون هذه الكلمة كثيراً في المستقبل، ببساطة غير مستدام. لا شيء من هذا مستدام.
8:00أوقات عصيبة في الانتظار يا أخي.
8:02أوقات عصيبة في الانتظار. كل شيء يحدث الآن. كل شيء يحدث الآن . السؤال هو التوقيت.
8:07لا أعرف، لا أعرف متى بالضبط. لا أعرف ما الذي سيكون المحفز بالضبط، لكن هناك أوقات مظلمة قادمة ونحن نبدأ في رؤية بدايتها الآن. يا رفاق ، أسدوا لي معروفاً واضغطوا على الإعجاب والاشتراك. هذا يساعد كثيراً في الخوارزميات. اضغطوا أيضاً على الجرس لتصلكم الإشعارات عند نزول فيديوهات جديدة.
8:23وشاهدوا هذا الفيديو على الشاشة الآن. أنتم تعلمون أنكم تريدون ذلك.
Read the essay version →